Antecedentes
Podría ser demasiado tarde para aprovechar el avance de las acciones de medicamentos para la pérdida de peso, pero los entusiastas comentarios de ejecutivos y medios de comunicación sugieren que las negociaciones sobre efectos de segundo orden apenas han comenzado.
Novo Nordisk A/S superó brevemente a LVMH como la acción más grande de Europa, mientras que Eli Lilly & Co. entró en el top 10 de EE. UU. por capitalización de mercado. El mercado de medicamentos que imitan la hormona del péptido similar al glucagón (GLP-1) podría alcanzar los US$100.000 millones para el 2030, según estimaciones de Goldman Sachs Group Inc. Al igual que con las discusiones ejecutivas de ChatGPT, que despegaron a finales de 2022 y provocaron un aumento de las acciones de inteligencia artificial, las empresas de todos los sectores están sopesando las oportunidades y amenazas del GLP-1.
El problema
La herramienta de búsqueda de documentos de Bloomberg busca en 200 millones de documentos de empresas utilizando el último procesamiento de lenguaje natural y sinónimos inteligentes. La búsqueda de documentos para análogos derivados de GLP y la IA muestra que las menciones de transcripciones casi se duplicaron en el tercer trimestre respecto del año anterior, con una tendencia al alza en los sectores de finanzas, materiales y productos básicos de consumo.
Los principales medicamentos, Ozempic, Wegovy y Mounjaro, se introdujeron originalmente para el tratamiento de la diabetes porque el GLP-1 estimula la liberación de insulina. Su aplicación se expandió a la obesidad porque la hormona también desactiva las señales de hambre en el cerebro. Este hecho inquietó a los inversionistas en productos de consumo cuyos productos se benefician de un débil control de los impulsos.
Las respuestas de las empresas de consumo a los medicamentos van desde una negativa a especular hasta enfatizar las oportunidades para desarrollar productos complementarios, como lo ha hecho Nestlé SA.
Las aseguradoras de salud también están prestando mucha atención. UnitedHealth Group Inc., que cubre a aproximadamente 47 millones de estadounidenses en planes médicos, señaló que los precios mensuales de los tratamientos GLP-1 en EE. UU. son aproximadamente 10 veces más altos que los de Europa Occidental.
Dicho esto, las recientes conferencias telefónicas de analistas sugieren optimismo de que las aseguradoras, los empleadores y las empresas farmacéuticas alcanzarán un compromiso dados los beneficios mutuos. Las acciones de UnitedHealth Group han experimentado un alza del 8% en los últimos tres meses, mientras que su rival Cigna Group ha subido un 10%.
James van Geelen de Citrinitas Capital explicó en el podcast Odd Lots cómo los medicamentos GLP-1 podrían transformar las economías y las empresas de una manera similar a la IA. Dijo que Document Search era su “función favorita” en la terminal durante la temporada de resultados, y nombró al fabricante de grapas estomacales Intuitive Surgical Inc. y al fabricante de máquinas CPAP ResMed Inc. como empresas que abordan las preocupaciones de los analistas.
Seguimiento
Utilice las herramientas DS, WATC, NCAT y SPLC de Bloomberg para analizar el potencial impacto de los medicamentos contra la obesidad.
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